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BMO Reduz Alvo à Medida que a Demanda de Aeroespacial se Mantém
A TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) entra no último trimestre do exercício fiscal 2026 com um bom momento operacional, embora os analistas discutam quanto dessa força está refletida na ação. Em 28 de setembro, a BMO Capital reduziu seu preço-alvo para US$ 1.400, de US$ 1.525, mantendo uma classificação de Desempenho Superior. A empresa apontou custos mais elevados de combustível de jato em meio ao conflito no Oriente Médio, enquanto observa que a demanda das companhias aéreas permanece resiliente em todas as cabines e segmentos. As operadoras continuam aumentando tarifas, embora em um ritmo mais lento do que durante abril e maio.
A Guggenheim adotou uma postura mais cautelosa em 14 de setembro, iniciando a cobertura com uma classificação de Neutro e sem preço-alvo. A empresa identificou vários fatores que podem pesar no crescimento pós-venda da TransDigm, nas margens e na valuation.
TransDigm (TDG): Crescimento Forte Encontra um Debate Mais Difícil sobre Fusões e Aquisições e Valuation
Andrey Khachatryan/Shutterstock.com
Resultados Centrais Ainda Apontam para Crescimento de Dígitos Duplos
A TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) apresentou resultados fortes do terceiro trimestre fiscal. As vendas atingiram US$ 2,74 bilhão, representando um aumento de 23% ano a ano, enquanto o lucro por ação ajustado subiu 13% para US$ 10,87. O EBITDA Como Definido aumentou 19% para US$ 1,45 bilhão, gerando uma margem de 52,8%. As vendas orgânicas aumentaram 13%.
A receita comercial de peças de reposição cresceu 17%, enquanto a receita comercial de fabricantes originais também aumentou cerca de 17%. A receita de defesa subiu aproximadamente 11%. A gestão afirmou que os pedidos permaneceram favoráveis e que a demanda por peças de reposição comerciais continuou firme, apesar dos preços mais altos de combustível e da redução das atividades de voo associadas ao conflito no Oriente Médio.
Perspectivas Aumentam, mas a Diluição por Fusões e Aquisições Permanece
A TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) elevou suas perspectivas para o ano fiscal de 2026, prevendo uma receita de US$ 10,47 bilhão a US$ 10,55 bilhão e um EBITDA Como Definido de US$ 5,49 bilhão a US$ 5,55 bilhão. O lucro por ação ajustado agora deve atingir entre US$ 40,62 e US$ 41,46, com uma margem de EBITDA projetada em aproximadamente 52,5%.
No entanto, as aquisições estão criando um fator negativo na margem no curto prazo. A gestão afirmou que os negócios recentemente adquiridos atualmente estão reduzindo as margens em mais de dois pontos percentuais, embora espere que esses negócios se tornem mais lucrativos à medida que amadurecem.
O motor de fusões e aquisições continua central
A TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) encerrou sua aquisição da Prince & Izant no valor de US$ 1,066 bilhão em 28 de setembro. A empresa espera que a Prince & Izant contribua com aproximadamente US$ 390 milhões em receita em 2026, principalmente por meio de produtos especializados proprietários em metal utilizados na área aeroespacial, defesa e outras aplicações onde o custo da falha do componente é elevado.
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